Grupo CAP se posiciona como uno de los conglomerados mineros y siderúrgicos más importantes de Chile, con más de 77 años de historia y cotizando en la Bolsa de Valores chilena desde 1987. Las acciones cap representan una interesante oportunidad para inversores interesados en el sector de materias primas, especialmente considerando su diversificación hacia tierras raras mediante una asociación con Aclara Resources.
El grupo opera en tres líneas fundamentales: minería, industria e infraestructura. Su estrategia hacia 2030 incluye aumentar la producción de hierro en un 38% hasta 2032 y llegar a producir el 6% del mercado mundial de mineral de hierro de alta calidad para 2030.
En marzo de 2024, Grupo CAP anunció una asociación estratégica con Aclara Resources, adquiriendo el 20% de REE Uno SPA, subsidiaria chilena de Aclara, por US$29,1 millones.
La inversión se estructura en tres tramos:
Hasta la fecha, CAP ha desembolsado los dos primeros tramos, totalizando US$22,2 millones.
El acuerdo incluye una opción para invertir US$50 millones adicionales para obtener otro 20% en REE Uno una vez obtenidos los permisos ambientales para el Módulo Penco.
También contempla la formación de una empresa conjunta 50/50 llamada REE Alloys para desarrollar aleaciones destinadas a imanes permanentes de tierras raras, con una inversión de CAP de US$3 millones.
REE Uno es propietaria del Módulo Penco y todas las concesiones mineras de Aclara en Chile. Este proyecto es clave en la estrategia de construir una cadena de suministro integrada para aleaciones de tierras raras utilizadas en imanes permanentes.
Las tierras raras son elementos críticos para tecnologías de descarbonización, incluyendo vehículos eléctricos y turbinas eólicas. El Módulo Penco se centra en la extracción de estos elementos de depósitos de arcilla iónica, que contienen altas concentraciones de tierras raras pesadas escasas.
La tecnología patentada “Circular Mineral Harvesting” de Aclara ofrece un proceso de extracción sostenible y energéticamente eficiente, minimizando el consumo de agua y el impacto ambiental a través del reciclaje y principios de economía circular.
La entrada de CAP en este mercado representa una diversificación hacia materiales críticos para la transición energética global, complementando su negocio tradicional.
Durante su segundo Capital Market Day, Grupo CAP presentó su Estrategia 2030, centrándose en el crecimiento a través de Compañía Minera del Pacífico (CMP).
Para alcanzar sus metas de producción, CMP implementará varios proyectos clave:
Esta estrategia está alineada con las tendencias de descarbonización, ya que se espera mayor demanda de mineral con alto contenido de hierro para la fabricación de acero mediante reducción directa.
Otro pilar de la estrategia es la transformación de su operación siderúrgica mediante “Huachipato 2.0”. Este plan busca reinventar las instalaciones en la región del Biobío, creando cuatro zonas estratégicas:
Esta transformación representa la adaptación de CAP a las nuevas realidades del mercado siderúrgico global, buscando reconstruir su competitividad mediante innovación y sostenibilidad.
La división de infraestructura comprende activos que respaldan sus actividades principales y prestan servicio a otros clientes. La empresa opera seis puertos a lo largo de Chile, posicionándose como el tercer operador portuario del país.
Otro activo clave es Aguas CAP, una planta desalinizadora en Atacama con capacidad para satisfacer parte de la demanda de agua en el norte de Chile, particularmente valiosa considerando la escasez hídrica de la zona.
Estos activos no solo apoyan las operaciones principales sino que también contribuyen a crear un portafolio integrado de negocios, permitiendo optimizar costos, asegurar suministros críticos y generar ingresos adicionales.
Para los inversionistas interesados en commodities y materiales, las acciones de Grupo CAP ofrecen exposición diversificada a segmentos de alto potencial dentro del mercado chileno.
La expansión hacia tierras raras posiciona a la empresa en un segmento crucial para la transición energética. Simultáneamente, su posición establecida en producción de hierro de alta calidad proporciona una base estable, favorecida por tendencias de descarbonización.
Los inversores deben considerar:
En balance, CAP representa una opción interesante para inversores que buscan exposición al sector de materiales con enfoque en la transición energética, combinando negocios establecidos que generan flujo de caja y nuevas iniciativas con potencial de crecimiento.
Respuesta: La asociación con Aclara Resources marca una diversificación estratégica para CAP, permitiéndole entrar al mercado de tierras raras, elementos críticos para tecnologías de descarbonización como vehículos eléctricos y turbinas eólicas. A través de su inversión de US$29,1 millones por el 20% de REE Uno y la formación de la empresa conjunta REE Alloys, CAP complementa su negocio tradicional de hierro y acero, posicionándose en un segmento de alto crecimiento vinculado a la transición energética global. Esta diversificación reduce la dependencia de CAP de sus mercados tradicionales y abre nuevas fuentes de ingresos en sectores con perspectivas de crecimiento a largo plazo.
Respuesta: Los inversionistas en CAP deben considerar tres riesgos principales: primero, la volatilidad inherente a los precios de commodities, tanto del hierro tradicional como de las tierras raras, que pueden fluctuar significativamente por factores globales de oferta y demanda; segundo, los riesgos de ejecución asociados a proyectos de gran escala como Cerro Negro Norte o Huachipato 2.0, que requieren inversiones entre US$350 millones y US$1.500 millones y están sujetos a posibles sobrecostos o retrasos; y tercero, los desafíos regulatorios, especialmente en materia ambiental, que podrían afectar tanto la operación minera tradicional como el desarrollo del proyecto Penco de tierras raras, que aún requiere permisos ambientales para avanzar.